脸谱网财报前瞻:数据泄露事件挡不住强劲的盈利预期

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  据知名财经网站MarketWatch报道,Facebook公司(FB)经常会出现一些出乎意料的状况,但似乎这些事情并没有对该社交媒体巨头的股价和财务状况造成损害,即使是剑桥分析公司数据隐私丑闻所带来的短暂负面影响也没有。

  Facebook将于周三盘后公布公司2018财年二季度财报,该公司首席执行官马克-扎克伯格曾经表示,公司面临的无数问题都没有影响到公司的营收和公司的长期前景。他还曾表示,Facebook将大力投资于该平台用户的安全与保障,并招聘2万人以完成该项任务。

  扎克伯格说,这些新员工和公司的其他投资应该会削减公司的利润。此外,Facebook两年来也一直表示,其核心新闻推送中广告数量增长放缓将对公司整体增长产生影响,但这一点尚未真正显现出来。

  Facebook可能已经避免了许多争议和广告数量增长速度放缓的影响,因为它已经设法让Instagram远离该冲击。在大众的想象中,Instagram已经以某种形式与蓝白相间的Facebook分道扬镳。Instagram宣布上季度每月拥有10亿活跃用户,这是一个新的里程碑,并推出了名为Instagram TV的视频流媒体服务。

  据分析师称,Instagram是该公司快速增长的一部分,是该公司为了维持其发展轨迹而寻求的领域之一。Facebook没有公布Instagram的营收,但分析师估计,2018年Instagram的营收将在40亿至160亿美元之间。

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  WhatsApp也拥有10亿用户,是Facebook目前拥有的三家超过10万用户的公司之一,但Facebook上季度的额外收入可能来自于一项基于小型用户群体的高价收购。Facebook推出了Oculus Go,一款售价199美元的虚拟现实耳机,这将成为该公司第一季度的销售额大幅增长的主要推动力。根据SuperData的数据,该公司第二季度销售了约29万副该耳机,合5700万美元的收入。

  这足以对Facebook的财务报表产生影响,投资者至少应该能从财报电话会议中听到公司高管对Go的评论。Facebook向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件显示,该公司将在收入中计入支付和其他费用。

  该期待些什么?

  收益:FactSet调查的分析师对Facebook第二季度盈利的平均预期为每股1.71美元。Estimize是一家根据分析师、基金经理和学者的预估进行众筹的公司。该公司调查的人士给出的调整后的每股平均收益为1.81美元。

  营收:FactSet的数据显示,分析师预计Facebook第二季度的销售额为133.5亿美元,其中大部分来自是移动广告。移动广告的销售额将达到118.8亿美元,PC广告将达到11.8亿美元,公司的支付和其他费用部分将达到1.57亿美元。Estimize预计Facebook本季度的总收入为135.6亿美元。

  股票走势:Facebook的股价过去三个月累计上涨24%,同期标准普尔500指数上涨4.6%。自今年年初以来,Facebook的股价上涨了18%。今年3月,在剑桥分析公司数据隐私丑闻曝光后,该公司股价出现下滑。在跟踪Facebook的47位分析师中,有42位持买入评级,3位持持有评级,2位持卖出评级。平均目标价为225.81美元,较上周四收盘上涨8.5%。

  其他:对于关注Facebook广告表现的投资者,关注的重点数据应该是该公司增加的可投放广告位置的库存数量和每千个广告库存的价格,即广告价格。从历史来看,当广告库存减少时,其广告的价格会上涨,反之亦然。

  这是因为Facebook平台上的广告是非常炙手可热的,所以当它降低可投放空间时,价格就会上涨。这是基本的经济学原理,但值得指出的是,这种原理并不适用于每个网站。

  分析人士的看法:巴克莱的分析师罗斯-桑德勒(Ross Sandler)和投资公司Canaccord Genuity的分析师迈克尔-格拉汉姆(Michael Graham)认为,Facebook的广告库存应该继续缓慢增长,因为库存一直处于个位数区间,而价格将继续上涨。桑德勒说,这是因为Facebook的广告质量一直在变好,公司在广告的研发上花费了数百万美元。

  桑德勒对Facebook的目标价从7月初的190美元提高到了226美元,格拉汉姆的目标价为240美元。

  这个季度Facebook的一个关键成就是7月份推出的IGTV,即Instagram的视频平台。这是一个独立的应用,也是Instagram应用的一部分,旨在让用户观看“长格式”的垂直视频。这听起来很像YouTube,但对投资者来说,这意味着两件事:更多的视频广告库存和用户使用Facebook产品更多的时间。

  摩根大通分析师道格-安穆思(Doug Anmuth)在7月份发给客户的一份报告中写道,IGTV更关注业余创作者或“年轻一代”的“影响力”。他写道,目前IGTV没有广告,但预计新产品将继续从传统电视那里抢走广告收入。安穆思将Facebook的目标价定为242美元。上季度,《欧洲的通用数据保护条例》(GDPR)正式生效,该条例的制定旨在遏制像Facebook和Alphabet这样的科技巨头。但它可能会产生于预期相反的效果,从而更加强化这些科技巨头而损害较小的竞争对手。在这一点上,桑德勒写道,GDPR是“无关紧要的”。

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