股市波动性激增 资金疯狂涌向5股避险

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中国人民币汇率持续暴跌之际,全球股市创出2000年以来最糟糕的开年表现。

  周三美国股市大幅收低,道指大跌1.47%,标普500指数跌破2000点大关。油价再次暴跌、地缘政治状况恶化以及对全球经济前景的担忧情绪令市场承压。欧股周三收盘下跌1.3%,主要由于中国服务业数据表现疲弱,且朝鲜的核力量给市场带来了紧张情绪。

  CNBC今日撰文指出,在道指重挫250多点,中国人民币汇率持续暴跌之际,全球股市创出2000年以来最糟糕的开年表现。

  A股既周一两度触发熔断阈值提前收盘外,周四沪深300指数盘中大跌逾7%,再次触及熔断阈值,A股今年来开市4天2天提前收盘。目前沪指跌7.24%报3115点,深成指跌8.35%报10745点。

  隔夜欧美股市均重挫,标普500指数收跌1.31%,道指收跌1.46%,纳指收跌1.14%。富时泛欧绩优300指数收跌1.3%。WTI油价重挫5.6%,创2008年12月以来最低收盘。

  出于对全球尤其是中国经济增长的担忧,加上地缘政治紧张加剧和油价的再度暴跌,市场的避险情绪并无减弱的迹象。

  CNBC指出,来自中国的沖击给了美国股市新年当头一棒,展望后市,这一趋势有可能贯穿2016年始终。如今大宗商品市场仍然萎靡,油价持续走低,美元指数高涨,美国企业即发布去年四季报,分析师一片悲观。

  今年上半年,市场仍然面临较大的风险。在岁末年初前瞻今年行情时,华尔街最普遍的猜测是今年美股上半年会大幅震荡,下半年调整之后以惨淡收场。

  Wells Capital Management的首席策略师Jim Paulsen指出,其2016年猜想是,与2015年类似,美国股市将迎来较高的波动性,最后平淡收场。

  他预计,今年股市面临很多严峻挑战,2016年前路相当坎坷。相对较高的估值将面临盈利乏力等因素的考验。

  年初至今,股市波动性高于往常,投资者该如何应对呢?

  CNBC根据对沖基金最常使用的量化分析工具Kensho的数据,筛选出了在市场高波动性时表现最好的股票列表。

  恐慌性指数CBOE Volatility Index周一上涨了14%。在过去三年,每当VIX在一个月内涨幅超过20%的时候,股市遭遇大抛售,债市则是为数不多的避风港之一。

  Kensho的数据显示,当市场大幅波动时,iShare 20+ Year Treasury Bond ETF(TLT)平均回报率达到3%。

  在市场波动性一个月内涨幅超过20%时,同时有一些股票能走出独立大盘的走势,逆势上扬。

  当VIX在一个月内上涨超过20%时,表现最好的股票有爱力根医疗,Humana,Hershey,丘奇&德怀特以及Dollar Tree等,这些成分股会在波动率飙升的时候上涨,究其原因,恐慌投资者在此时会奔向这些低beta以及拥有稳定现金流的股票,投资者不妨调仓换股,增加这些特质股票的仓位。

(责任编辑:DF141)