撕逼小能手——AMD的风雨江湖路!

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  AMD在英特尔以及NVDIA的夹杀下,在近几年都是一副苦哈哈的样子。想不到夹着尾巴多年之后,AMD又回来了。凭借着新发布的数据中心处理器EPYC系列,AMD再次杀入了英特尔几乎独霸的x86商用处理器市场,继续以高性价比重回战场!

  AMDvs intel 的CPU市场份额对比图

  AMD这家公司绝对堪称硅谷的一个另类。在芯片巨头英特尔的巨大阴影和强势打压下,AMD却一路坚持了近半个世纪同时一直扮演者挑战者的角色。过去的数十年时间,AMD迎来过高光时刻,更经历过艰难挫折;每每看似风雨飘摇之际,却总能迎来柳暗花明。说AMD,我们总是绕不开它与英特尔的撕逼史。

  一,AMD与英特尔的的漫长撕逼史

  前半生相亲相爱

  AMD与英特尔相爱相杀的故事,是长达数十年的撕逼史。它们曾是彼此的盟友,噩梦,心头刺,然而它们又成就了彼此。

  两家公司相隔一年成立,AMD无论资本还是技术都无法与英特尔无法较量!好在AMD目标明确,立志学习和模仿英特尔,争取凭质优价廉的产品,成为“第二供应商”。跟着老大屁股后喝汤!

  在初期IBM、摩托罗拉称霸市场的前后,AMD与英特尔过着苦哈哈的日子,但也曾相互扶持过一段时间,在一起拿下IBM的外包订单。在80826处理器上,因此会同时出现英特尔和AMD两家的Logo。而英特尔和AMD得以借着IBM-PC这股东风,扶摇直上。老大哥英特尔更是名扬四海,成为世界500强,与微软一起成为当年的明星公司。

  一度相互伤害

  后来英特尔发现一直跟在自己屁股后面喝汤的AMD居然开始生产自家的芯片了。这可不得了,英特尔开始重新审视这个一直被自己低估copy者!英特尔的危机意识觉醒。1985年,英特尔单方面撕毁和AMD关于合作生产80386处理器的合约。这一撕让AMD措手不及,栽了个大跟头。也撕开了它与AMD长达数十年的撕逼史。

  在接下来的几年里AMD沦为一家仿制工厂,成为农企,过的惨兮兮的!而如日中天的英特尔在1993年开发了奔腾MMX系列,开创了CPU的新纪元。正当英特尔笑傲江湖时,却突然做出退出Socket7,改变CPU接口,进军Slot1市场的决定。之所以走这一步险棋,主要原因还是由于开放的Socket7插槽所带来的被AMD等公司山寨问题。

  而这步棋也让被逼得走投无路的AMD抓住了着千载难逢的时机。英特尔想的很美好,但对于大部分主板厂商来说突然地改变CPU接口,是很麻烦的事。AMD利用新开发的频处理器,抢在英特尔Slot1的新芯片组前进入市场,主打性价比优势。一鼓作气,开始和英特尔正面干。

  英特尔看AMD的眼神都不对了,赶紧优化产品,推出史上最长寿的处理器——奔腾4。而AMD也祭出杀招应对!在2004年到2006年这两年里,AMD达到了逆袭的巅峰。随着64位处理器的面世,在性能上也超越了英特尔。走了长达30多年的跟随模仿之路,终于,AMD站到了英特尔的前面。2006年第一季度,AMD曾经拿到50%的市场占有率,这也是AMD的最高光时刻。

  然而随后英特尔凭借着酷睿处理器大获成功,将高、中、低端市场一网打尽,全面碾压AMD,重新拉大了两家公司的份额差距,而AMD始终处于被动守势,市场份额一路下滑到只有20%。在此之后,AMD再也没能重回06年的巅峰,大起之后的大落,彻底进入低迷期。

  这场恩怨情仇,几乎代表了整个CPU的发展史。正是由于英特尔和AMD之间这生命不息,竞争不止的对手戏,才有了现后来的PC电脑。

  后PC时代,英特尔失落,AMD 嗝屁

  一个时代的崛起伴随着一个时代的坍塌,后PC时代的到来,不仅给英特尔带来了冲击,更进一步加大了AMD的生存压力。PC市场难以逆转地陷入了整体萎缩,全球出货量已经连续五年出现下滑。在这段时间,AMD的营收也持续下滑,连续数年陷入亏损,市值最低的时候只有不到20亿美元,不断成为被巨头收购的传言主体。

  二,AMD的复苏之路:

  一场极具争议的收购

  在AMD随着PC市场一道没落的时候,却因为十年前的一笔收购交易而重新获得了生机。2006年AMD斥资54亿美元收购了GPU提供商ATI。这笔交易让资金有限的AMD承受了沉重的债务负担,直接影响了随后三年的财报和股价。

  然而,这笔看似赔钱的争议收购,却给AMD带来了独特的战略地位。AMD成为了市场上唯一一家同时提供独立GPU、CPU和芯片组的公司。虽然此后AMD试图整合CPU和GPU的APU产品战略并没有取得预期之中的商业成功,但GPU市场却成为AMD在CPU市场下滑的一个救生筏。值得一提的是,2012年基于GCN架构的Radeon HD7970成为了首款基于28nm工艺的显卡,成为了AMD当年在独立显卡领域销量压倒英伟达的王牌。这款显卡也是当时开始大红大紫的比特币市场的“矿机”的最佳选择。

  虽然在GPU市场同样面临着英伟达的激烈竞争,也一直面临着功耗的问题,但相对于CPU市场英特尔的碾压,AMD至少在这里找到了更多的市场份额和销量。这次德州发布会上,AMD高端尤其提到了苹果iMac和MacBook Pro采用AMD显卡的重要意义。

  游戏市场成翻身支点

  2014年,美籍华人女性苏姿丰出任AMD历史上首任女性CEO,开始了AMD的扭转战略。她也是美国半导体行业历史上的首位女性CEO。游戏主机市场则成为AMD翻身的关键领域。索尼PS系列和微软Xbox系列游戏主机都采用了AMD的定制APU芯片,这两大热门游戏主机的增长和热卖,也给AMD带来了急需的营收和市场。

  从2016年第二季度开始,AMD的营收在持续下滑数年之后重新开始增长。有趣的是,鉴于AMD几乎主导了游戏主机市场的Soc产品,现在要预测微软索尼的新游戏主机上市,更有效的办法是去看AMD的财报预测。

  而在新兴的VR市场,AMD也和英伟达展开了激烈争夺。除了为Oculus等VR主机提供显卡之外,各大巨头都在研发推广的脱离电脑主机的独立头显更可能成为AMD融合CPU和GPU概念产品的自留地。

  或许正因为这些未来市场需求的预期,AMD的股价也从不到2美元的低点一路飙升到目前的接近14美元,市值也从不到20亿美元迅猛上涨到接近140亿美元。AMD,这个打不死的小强,又一次活了过来。

  重回服务器市场,布局人工智能

  在凭借着游戏市场和VR市场重新恢复元气之后,AMD今年的一项重大挑战就是重新回到x86服务器市场,在这个英特尔占据绝对主导的领域找到自己的生存空间,进一步提振自己的营收和利润。早在去年,AMD就已经宣布了自己在服务器芯片领域的新战略,并开始与服务器厂商开始积极协同研发。

  AMD并不是首次杀入服务器市场,实际上他们一直在这个市场里,但市场份额却几乎可以忽略不计,甚至不到1%。上一次AMD发布服务器芯片产品还是2013年。此次AMD花了足足五年时间打造EPYC服务器芯片。

  虽然IBM等厂商一直在努力制造威胁,但目前全球服务器芯片市场依然是英特尔的自留地。IDC的数据显示,去年x86芯片占据全球服务器销量的比例高达98%,而英特尔几乎独占了x86服务器芯片领域。

  在服务器芯片市场的突破,不仅能给AMD带来新的营收来源,更能提振AMD的利润。英特尔在服务器芯片领域的利润率高达49%,远远其在高于PC芯片领域不到30%的利润率。相比之下,AMD最新财季的利润率甚至只有23%。

  更为重要的是,相对于持续萎缩的PC市场,服务器芯片市场的未来却可能迎来新一波增长。云计算服务的潮流,人工智能领域的爆发,这些都需要高性能服务器的基础设施支持。而这也是IBM和谷歌这样的巨头先后进入人工智能领域服务器芯片市场的重要原因。

  在AMD周二正式发布EPYC服务器芯片之后,公司股价也从发布之前的12美元上涨到目前的14美元,涨幅超过了17%。虽然AMD目前140亿美元的市值依然远远无法与英特尔相比,但对AMD这样的小公司来说,能够在经历多年低谷之后,重新恢复竞争力,对英特尔带来挑战,就已经是个不小的成功。

  三,AMD胆子肥,杠上英伟达

  AMD将在本季度发布其新的Vega GPU,许多人相信(NVIDIA)将与Nvidia的GeForce 1080 GPU进行竞争。关于两个产品如何相互叠加的概述可以在下面看到,笔者翻了一下技术博客,很多发烧友都表明AMD Vega的AMD和Nvidia的产品在性能方面相当接近,可以与GeForce 1080 GPU匹敌,甚至性能更优!但是,仁者见仁!

  当然,Vega不仅仅是为玩家而设计的GPU。据Radeon老板Raja Koduri介绍,Vega预计会“助力AMD打开 “游戏,专业图形和人工智能”这些领域。 该公司与其新的Vega GPU的最大机会是人工智能。这个市场比较年轻,具有巨大的潜力。Nvidia在这方面取得了巨大的进步,AMD也盯上这块肥肉。

  而未来人工智能市场的爆发会带来巨大的市场份额,需求将远高于人们的想象,两家公司很可能无法满足需求。这个市场预期的增长是巨大的。据Statista统计,AI市场将从2016年的6.43亿美元增长到2025年的36.8亿美元:

  人工智能市场预估增长图

  目前风险在于AMD的高估值,现在AMD的营收仍为负数,导致市盈率不咋地.但随着AMD的新品发布,今年应该是自它2011年以来第一个有利可图的一年,转机有可能出现。

  我们在看看投资者对NVIDIA的反应,英伟达GPU的成功,使其股价飙升。目前正在以近12美元的P / S进行交易,而AMD的股价由于缺乏净收益(现在)而处于2.5的P / S。不管怎么样,看起来还是很诱人的!