美股芯片存储光通信全线大反攻 费城半导体指数暴涨5%

美股最近上演了一场AI交易大反攻。芯片、存储、光通信概念股集体飙涨，费城半导体指数暴涨超过5%，创下六周以来最佳单日表现。

闪迪暴涨超14%领涨，SK海力士ADR大涨超13%，美光科技涨超12%。存储概念股这一波反弹力度相当大，把过去几周积攒的悲观情绪一扫而空。

三大指数集体反弹

美东时间7月21日，美股三大指数高开高走，截至收盘，道指涨0.74%，标普500指数涨0.89%，纳指涨1.29%，均结束此前的三连跌走势。

美股芯片股大幅飙涨直接提振了市场情绪。费城半导体指数大涨5.21%，创6月22日以来最大单日涨幅，彻底扭转上周五跌入熊市区域的颓势。30只成分股集体收高，英特尔、AMD大涨超8%，Arm、应用材料大涨超7%，台积电ADR、安森美半导体大涨超5%，阿斯麦ADR涨超3%，博通、德州仪器涨超2%。

存储芯片大爆发

存储概念股是这波反弹的最强主力。Roundhill存储ETF大幅收涨10.91%，闪迪暴涨超14%，SK海力士ADR大涨超13%，美光科技、西部数据大涨超12%，希捷科技涨超11%。

摩根士丹利半导体分析师Joseph Moore在最新研报中指出，数据中心存储芯片短缺正持续恶化，预计延续到2028年，存储芯片价格在Q2到Q3至少上涨25%。这一判断直接引爆了存储芯片板块的做多情绪。

瑞银交易部门也认为，随着动量股的下跌接近尾声，现在可能是重新建仓芯片制造商股票的好时机。高盛动量策略团队Julia Mensch在报告中写道，动量去风险已进入末段。高盛PB动量敞口处于一年64%分位、五年93%分位，仓位已大幅清理，动量有望回归长期趋势，为资金大举回补提供了机构层面的背书。

光通信跟涨

光通信概念股也集体走强。Applied Optoelectronics大涨超12%，Coherent涨超11%，Lumentum涨超9%，迈威尔科技、康宁涨超6%。

光通信这波上涨的逻辑比较直接。AI算力扩张直接拉动了数据中心内部互联、跨数据中心互联的需求，光模块、光器件厂商作为算力网络的关键供应商，自然受益于AI数据中心建设浪潮。

科技巨头涨跌不一

科技七巨头这天的表现分化明显。SpaceX涨超3%，终结7连跌；特斯拉涨超2%，英伟达涨超1%，苹果小幅收涨。谷歌、微软跌超1%，亚马逊跌近1%，Meta小幅收跌。

传统互联网巨头跟芯片股的分化，背后是市场对AI投资回报预期的分歧。芯片股有实实在在的订单和业绩支撑，而互联网巨头的AI投入何时能转化为利润，目前还看不清楚。

中东局势的扰动

值得注意的是，中东紧张局势仍在持续升级。国际油价再度飙涨，布伦特原油期货价格站上90美元/桶大关。特朗普21日表示，如果也门胡塞武装封锁红海，美国将采取行动。他还威胁称，美国「很快」将对伊朗位于纳坦兹以南的「镐山」地下核设施发动打击。

红海曼德海峡通行量两周内骤降34%，WTI原油期货8月合约结算价收涨2.02%，布伦特原油期货9月合约结算价收涨2.01%，报91.01美元/桶。

分析师指出，随着美国与伊朗在中东冲突中的紧张局势持续升级，并推动油价维持高位，市场对通胀的担忧再度升温。贝莱德在一份报告中指出，这场冲突将使全球总体通胀率上升约0.8个百分点。

技术派的警告

不过这波反弹也并非没有隐忧。BTIG首席市场技术分析师Jonathan Krinsky警告称，上方存在强阻力。彭博宏观策略师Michael Ball认为，半导体ETF看跌期权需求仍然高企，宣告修正完成为时尚早。

eToro美国投资分析师Bret Kenwell则提醒，未来两周将是决定企业盈利的关键时期，不仅仅是科技公司。更广泛的信息已经很明确，未能达到华尔街高标准的公司将受到严厉的惩罚。